Ипотечные ставки на минимуме, волна рефиксаций на горизонте и инвестиции на новых рекордах. Что принес 2025 год и чего ожидать в 2026-м?
Кто подготовлен — тот не удивлён. В мире финансов это особенно актуально. Давайте кратко подведём итоги 2025 года в сфере ипотек, инвестиций и страхования и посмотрим, чего можно реалистично ожидать в 2026 году.
Ипотечные ставки больше снижаться не будут
Процентные ставки по ипотеке опустились до минимальных значений за последние три года. С почти 6 % в 2022 году они снизились к концу 2025 года в среднем ниже 4,5 %. Дальнейшее снижение в ближайшие месяцы маловероятно — напротив, ожидается рост. Центральные банки удерживают ставки на относительно высоком уровне из-за инфляционных рисков, а стоимость заимствований растёт на фоне глобальной неопределённости. Поэтому банки начнут постепенно повышать ипотечные ставки.
Цены на недвижимость в 2025 году продолжили существенно расти — более чем на 10 % за год. Мы ожидаем дальнейший рост цен, особенно в крупных городах. Если вы задумываетесь о покупке собственного жилья, откладывать решение не стоит. Мы быстро проверим, на какую сумму ипотеки вы можете рассчитывать.
Экстремальная волна рефиксаций ипотек 2019–2021 годов
В 2026 году рынок ожидает масштабная волна рефиксаций ипотек, оформленных в 2021 году с пятилетней фиксацией ставки — тогда было выдано рекордных 70 000 кредитов. Рефиксация также затронет ипотечные кредиты с семилетней фиксацией, оформленные после 2018 года. Эти займы имеют крайне низкие ставки, и для средней ипотеки рост ежемесячного платежа может составить 2–3 тысячи чешских крон.
Банк по закону обязан направить предложение по новой ставке за три месяца до окончания фиксации. Активный подход однозначно выгоден — первую оферту стоит обсудить со своим финансовым консультантом.
Вы не обязаны принимать первое предложение. С банком можно вести переговоры или представить конкурентное предложение от другой кредитной организации. Опытный консультант с высокой вероятностью сможет добиться лучших условий. Не стесняйтесь обращаться к нам — мы поможем всё решить своевременно.
Более сложная покупка инвестиционной недвижимости
Согласно рекомендациям Чешского национального банка, с апреля 2026 года банки должны ужесточить условия кредитования покупки инвестиционной недвижимости. Если заявитель приобретает объект для сдачи в аренду или покупает третью и последующую жилую недвижимость, банк сможет профинансировать максимум 70 % стоимости объекта, а общий объём долгов не должен превышать семикратный годовой доход.
В текущих условиях инвестиции в недвижимость требуют очень точных расчётов. Мы поможем вам разобрать все ключевые цифры, чтобы инвестиционный проект действительно имел финансовый смысл.
Акции: рост после бурных колебаний
Фондовые рынки снова доказали, что терпеливые инвесторы могут рассчитывать на доходность, в разы превышающую проценты по сберегательным счетам. После вступления Дональда Трампа в должность президента акции краткосрочно снизились из-за введения пошлин и угроз торговых войн. Однако американский рынок, представленный индексом S&P 500, быстро восстановился и с начала года вырос более чем на 16 %.
Основным драйвером стали ожидания, связанные с искусственным интеллектом — акции некоторых технологических компаний выросли на десятки и даже сотни процентов.
AI-бум, вероятно, продолжится и в 2026 году, однако полагаться исключительно на бесконечный рост технологий рискованно. В долгосрочной перспективе наиболее устойчивыми оказываются широко диверсифицированные портфели, распределённые между разными секторами и классами активов — помимо акций, включая облигации, недвижимость или золото, которое в 2025 году также достигло рекордных цен.
Мы поможем подобрать решение, при котором ваши инвестиции будут разумно диверсифицированы и соответствовать вашим целям. Не держите деньги на сберегательных счетах, где в 2026 году они вряд ли обгонят инфляцию, — пусть они работают на вас.
Ослабление доллара разочаровало инвесторов
Чешских инвесторов, вложившихся в долларовые активы без валютного хеджирования, неприятно удивило ослабление доллара к чешской кроне. Курс снизился с почти 25 крон за доллар в январе до уровня около 20 крон. Несмотря на рост американских акций, некоторые инвесторы временно фиксировали убытки свыше 10 %.
Эта ситуация наглядно показала важность валютного хеджирования для определённых типов инвестиций. Мы поможем вам понять, когда валютное хеджирование действительно оправдано.
DIP завершил второй успешный год
Долгосрочный инвестиционный продукт (DIP) прочно закрепился на чешском рынке — за два года его оформили почти 200 000 человек. DIP позволяет гибко настраивать пенсионные инвестиции и одновременно пользоваться значительными налоговыми льготами.
Ежегодно можно вычесть из налоговой базы до 48 000 крон, инвестированных в DIP, что даёт экономию на налогах до 7 200 крон. Сегодня DIP предлагают более 30 провайдеров, позволяя формировать портфель гораздо шире, чем в классическом дополнительном пенсионном страховании — от ETF и паевых фондов до акций и облигаций.
Работодатель может вносить в DIP до 50 000 крон в год без обязательных отчислений. Особенно эффективна комбинация DIP с дополнительным пенсионным страхованием, где действует государственная поддержка — до 4 080 крон в год при ежемесячном взносе 1 700 крон.
У вас всё ещё деньги в старом пенсионном продукте?
Почти два миллиона человек продолжают хранить пенсионные накопления в так называемых трансформированных фондах, где средства практически не растут. Это большая упущенная возможность. Такие фонды не могут показывать отрицательную доходность, но они крайне консервативны и в долгосрочной перспективе не перекрывают инфляцию. За последние десять лет средняя доходность составляла всего 1,13 % в год при инфляции около 4 %. В реальном выражении деньги теряют покупательную способность.
Особенно для более молодых людей с инвестиционным горизонтом 10 лет и более сегодня доступны гораздо более выгодные решения — достаточно перевести средства из трансформированных фондов в современное дополнительное пенсионное страхование. Это может принести на сотни тысяч или даже миллионы крон больше к пенсии при тех же взносах.
Кроме того, с 1 января 2026 года вступает в силу новое законодательство, обязывающее работодателей делать взносы на пенсионные накопления сотрудникам, относящимся к 3-й категории профессионального риска. Хотите узнать больше? Обратитесь к нам.
Рост цен увеличивает риск недострахования
Цены на недвижимость росли двузначными темпами, а инфляция значительно повысила стоимость строительных работ. В результате существенно вырос риск недострахования, когда объект застрахован на сумму ниже реальной восстановительной стоимости. В Чехии это касается до 70 % недвижимости.
При наступлении страхового случая страховая компания может пропорционально сократить выплату, и владельцу придётся оплачивать часть ремонта из собственных средств. Поэтому мы настоятельно рекомендуем пересматривать страховые договоры каждые два года.
Из-за общего роста цен стоит также проверить страховые суммы по страхованию жизни. Если полис был оформлен пять или десять лет назад, сегодняшние расходы могут быть значительно выше, а страховое покрытие — недостаточным. Мы быстро и качественно проверим ваши договоры, чтобы в сложной ситуации они действительно помогли.
Страхование на «плохой день»
Некоторые истории — например, когда собака в октябре на несколько часов вывела из строя часть пражского метро — могут показаться забавными, но они ясно показывают, что одна секунда невнимательности способна привести к ущербу на миллионы. Эффективной защитой от таких последствий является страхование гражданской ответственности в быту.
Это один из самых доступных страховых продуктов, который может защитить вас от серьёзных финансовых потерь, если вы, ваши дети или домашние животные случайно причините ущерб. И напоследок рекомендация: всегда выбирайте полисы с достаточно высокими лимитами. В цене разница минимальна, а в объёме покрытия — на миллионы. Это касается и обязательного автострахования, и каско.
Мы желаем вам в новом году крепкого здоровья, как можно меньше неприятностей и чтобы вам не пришлось пользоваться своими страховками. Но мы всегда рядом, если вы захотите убедиться, что всё настроено правильно и вы можете быть спокойны.